本片讲述了抗战时期,憋宝后人秦川和二虎为了解救荷花村村民,深入敌人驻扎的林场偷取食物,偶然找到传说中的“定风珠”,但因小人的出卖全村陷入生死险境,被侵略者威逼的两人不得不前往龙虎山寻宝的故事。
话说这一日,唐朝和尚唐僧(何藩 饰)带着沿途手下的徒弟孙悟空(周龙章 饰)、猪八戒(彭鹏 饰)、沙和尚(田琛 饰)跋山涉水,历经艰苦,辗转来到了烈火炎炎的火焰山。因当年悟空大闹天空踹翻了炼丹炉,导致天火降落人间,非铁扇公主(丁红 饰)的宝扇不能灭除。悟空因之前降伏红孩儿,致令结拜大哥牛魔王(井淼 饰)及其夫人铁扇公主对其恨之入骨,坚决不肯借扇子,由此上演了三盗芭蕉扇的好戏。