20世纪80年代初,中国人民渐渐从十年动乱的灾难中复苏,正开始展望充满希望和幸福的新生活。在北京的一条胡同中,居住着一户普通人家,心直口快的刘母(韩影 饰)含辛茹苦拉扯两个女儿长大。长女慧芳(张凯丽 饰)善良孝顺,她喜欢上了同工厂出身知识分子家庭的王沪生(孙松 饰),于是不顾母亲的反对与之结为夫妻。婚后的生活磕磕绊绊,不同家庭和文化背景让夫妻俩的相处充满芥蒂,慧芳收养了一名弃婴,取名小芳,同厂爱慕她的宋大成则尽心帮助刘家打理一切。
房成是清源堂名医谷风所雇佣的管家,谷风的儿子在一场意外之中溺水身亡,谷老太将过错怪罪到了房成的身上,令后者大为不满。为了报复谷家,房成将自己和姘头何秀所生的女儿蔷薇同房家的千金小姐忍冬掉包了。就这样,私生女蔷薇成为了谷家的掌上明珠,过上了衣食无忧的生活,而忍冬则由何秀抚养,生长在赤贫的环境之中。一晃眼多年过去,忍冬和蔷薇都出落成为了亭亭玉立的少女。在机缘巧合之下,忍冬以学徒的身份重新回到了清源堂,在那里,她邂逅了名为韩冲的男子。蔷薇一直爱慕着正定,但正定渐渐被忍冬的聪慧和勇敢所吸引,令蔷薇对忍冬十分憎恶。
南宋时期,杭州灵隐寺住这一位疯癫和尚,人称济公,传说为罗汉转世。他本姓李,祖上乃宋太宗驸马。济公二十七岁出家,不戒酒肉,破衣拉撒,不知情者皆道其疯癫,却不知其实为得到高僧。济公济困扶危,惩治强梁,经常用一些诙谐的小法术教训那些欺压百姓、鱼肉乡民的奸佞恶霸。恶人提起他又恨又怕,百姓们则对济公师父爱戴有佳。